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世界顶级投行瑞信15张图解密全球财富金字塔

2019-03-22 17:46:34 53彩票 已读

(1) 北美和欧洲仅17%的人口拥有全球约60%的家庭财富。其中北美占据了34%的全球财富,超过欧洲的27%。

Figure5 主要国家股市市值、房价和汇率(%,美元计价)变化图2018

(4) 21世纪起,全球财富正朝中国和其他新兴经济体转移。

(1) 平滑汇率为现行汇率剔除短期汇率波动影响后的汇率。

(1) 拥有少于1万美元财富的成年人比例从2000年已开始降低:世纪初这一比例为80%,如今人群比例已从世纪初的14%升至今天的27%,预计到2023年将为29%。

Figure11 部分国家百万富翁人数变化图2000-2018(单位:千,货币:美元)

(3) 中国人是全球中层阶级的主体。中层区间(1万至10万美元)包括13.35亿人口,中国占比48%。

纵轴为人口占比,按从低(下)到高(上)的顺序排列。

(1) (上图)世界前1%富裕人群的财富占比在2007-2016年间(除瑞士外)都有增长,但过去两年却没有增长。其中,日本、意大利、加拿大、中国和美国两年数据持平,法国、英国、德国、巴西、印度和俄罗斯数据下滑。

(3) 中国全球财富占比从3.1%提高到了16.4%,是导致前述3大地区财富占比下降的主因。

Figure3、4部分国家世界前1%、前10%富裕人群财富占比变化图(2007年起)

(1) 全球女性对家庭财富的贡献占比在35%-42%之间。

(1) 财富金字塔中底层人数众多。63.9%的成年人在底层区间,其财富只占全球财富的1.9%,总额6.2亿美元。

(2) 全球财富除2008年,在21世纪的每一年都有增长。北美,欧洲,亚太(除中印)从2000年起便贡献了全球绝大部分的财富增长,尽管它们的贡献占比从92%下降到了78%。

 

Figure7 平滑汇率下全球财富总量图2000-2018

该图展示了以美元计价的全球财富变动情况。

*原文:Global Wealth Report 2018: US and China in the lead

Figure8 四种财富成分对于财富增长的贡献图2000-2018

(3) 资本市场持续聚集财富。图中G7国家的股票市值增长率均在4%-11%中间,俄罗斯实现了14%的超增长,中国该指标却下降了6%。

Figure15 部分国家和地区百万富翁数量2018(现状)及2023(预测)(单位:千)

(1) 中等收入国家占有全球21%的财富总量,未来5年这一数值将攀升到23%。

(4) 中国处在中间位置,尽管彭博等排行榜都声称中国拥有大量女性亿万富豪。

(1) 中国百万富翁数量直线上升。中国百万富翁数量在2014年已超过除美国以外的所有国家,目前有350万。

(4) 由于房价波动基本代表非金融资产变动对家庭资产变动的影响,因此房价也是观察家庭财富变动的重要指标。图中除去德国和印度房价变动水平在7%和9%,其余国家均在-4%到4%的区间内。

Figure13 不同收入国家对全球财富增长的贡献占比预测

(1) 中国人财富水平在全球10%-40%区间内占比最高。瑞士信贷因此将中国列为中高等收入国家。

(4) 全球百万富翁数量持续增长。最富裕人群虽然只占世界人口的9.5%,却拥有世界84.1%的财富。这一群体79%来自欧洲、北美和除中印外的亚太地区。

展示了2000以来4种成分对于财富增长的贡献变化。

(3) 或许是由于抵押债务与房价间的相关性,人均债务类财富量与非金融资产类财富量变化趋势大体相同。

报告中还有很多关于财富分布的精彩图表,一品彩票||http://www.xitai168.com 新利彩票||http://www.dxb82.com 多玩彩票||http://www.uavdf.com 芒果彩票||http://www.llm360.com 百世彩票||http://www.yangshengtw.com我们摘译了其中的15张供大家参考。

(3) 非洲和印度该项数值在20%-30%间,为全球最低。

lower bound指下界,upper bound指上界。

Figure1全球财富分布图2018

Figure9、10 全球财富金字塔2018、全球财富阶层的地区分布2018

(1) 由于资本市场状况好转,人均金融资产类财富量比2007年高出20%、比2008年低点时高出36%。

译者:赵姝莉

(2) 财富金字塔最底层人口中,近四分之一的成员来自亚太地区(除中、印)。北美洲、欧洲和拉丁美洲的所占比例均为个位数。

(1) 全球百万富翁数量将持续增长。2023年,全球百万富翁的数量将会超过5500万,增长1300万。

(2) 中国作为这一群体中的主要国家,在未来五年将会贡献23万亿美元的财富增量,增长率超44%,贡献占比达到19%。

据估算:

(2) 十万美元和百万美元的人群数量将在未来五年增长8800万,届时,十个成年人中将有一位属于这个群体。

(2) 印度两级分化严重。印度约10亿人口处于最底层财富区间,却同时有世界第三多的亿万富翁(仅次于美国和中国)。

(2) (下图)世界前10%富人的全球财富占比与上述1%富人的情况基本相同(除意大利)。虽尚不能说全球财富分配不平等现象正逐渐好转,但数据表明这种不平等也许不会继续扩大。

今天推荐的是瑞士信贷发布的《2018全球财富报告》,这给我们提供了一幅清晰的全球财富全景图。2018年全球财富总量超317万亿美元,增长率达4.6%,虽低于2017年,但高于后金融危机时代的平均增长率。财富总量在恢复增长,但财富分化还在加剧,这说明新增财富更多的流向了富人。有一个数据值得关注,全球50亿成人中有32亿个人财富低于1万美元,他们的财富只占到全球财富总量的1.9%,这部分人中年轻人居多,且大多居住在非洲。

(2) 人均非金融资产类财富量于2015年起恢复强劲增长,如今人均非金融财富量已比2007年时多出11%、比2015年多出14%。

(2) 2018年汇率变动与近年历史相比已是稳定水平。图中除俄罗斯和印度6%的货币贬值以外,其他7个国家的变动水平均没有超过3%。

(2) 新兴经济体百万富翁数量增速将超过美国和欧洲。其中,中国百万富翁数量预计会增长560万,增速达62%。

Figure12 各地区女性对家庭财富的贡献占比图(估算)

横轴为年份,纵轴为变化率。

(2) 世界其他地区财富占比小于其人口占比,显示出这些地区在全球财富分配格局中的弱势地位。在中国和亚太(除中印),人口占比高于财富占比约30%,处于适中水平。拉丁美洲、印度和非洲人口占比分别是其财富占比的3倍、9倍和15倍。

(1) 财富水平的同期变化值可以追溯到资产价格变动和汇率变动,汇率变动是主因。

2007年前财富增长的平均值达到了10%,然而2007年后的8年这一数字只有2.4%。2015年后,该数值回升到5.8%。

Figure14 成年人口在各财富阶层占比预测

(3) 世界前1%和10%富裕人群占世界财富总量的比例曾在2000年和2008年大幅回落,然而这种趋势在金融危机后发生了转变。

中国现已稳坐世界财富等级的第二位:我国在2009年、2011年、2014年,超高净值(ultra-high net worth)人群数量、财富总量和百万富翁数量均超越日本。然而,我国人均财富平均值仅为47810美元,远低于日本的227240美元。

(2) 在欧洲和北美,女性对家庭财富的贡献比重在40%-45%区间内,为全球最高

横轴为财富占比,按从贫(左)到富(右)的顺序排列;

(2) 其他国家:与2000年相比,德国和法国百万富翁数量增长了近4倍,而日本几乎没有增长。印度在世纪初曾与中国拥有近乎相同数量的百万富翁,然而现在据估算,其数量只有中国的十分之一。

Figure2全球人口从贫到富的地区分布图

该图展示出家庭财富在不同区域的不均衡分布。

(4) 市场关于债务对于净财富的贡献一直未有定论。原因是,一方面,债务增加会直接降低可衡量财富量;另一方面,因为债务增加会刺激需求、推高资产价格,所以又将促进财富积累。

Figure6 全球财富的年化变动比率图

(3) 拉美和亚太:拉美地区财富分布在全球相对分散;亚太地区(新加坡和日本除外)占据了全球财富最底层区间约25%的人口比例。

(3) 印度和拉美:到2023年,印度百万富翁为52.6万,增速达53%。而拉丁美洲富翁增速预计为倒数,仅有约28%。